中国基金报记者 方丽 孙晓辉

2023年，境内ETF市集居品数目和限制同改进高，种种型资金纷繁借谈ETF入市，全年非货币ETF净流入资金达5696.76亿元。

跟着指数投资理念逐步普及，以及ETF用具化属性得到越来越多投资者认同，ETF投资者群体保握快速增长，其中深市ETF市集握有东谈主数目达328万东谈主，较2022年底增长16%。ETF市鸠合座交投活跃，总成交金额冲破27万亿元，创历史新高。

为全面追忆2023年境内ETF市集投资者结构、市集成交、市集阐扬、资金流入流出以及深市流动性工功课务等情况，揭示ETF投资交游特征，深圳证券交游所基金措置部长入天弘基金、招商基金、景顺长城基金、嘉实基金、国泰基金和华安基金共同编写《ETF投资交游白皮书（2023年）》，为市集和投资者提供参考。

ETF握有东谈主数目握续增长

个东谈主投资者握有占比督察过半

频年来指数化投资理念不休普及，越来越多投资者选拔使用ETF这一低费率、高流动性、低门槛的投资用具参与场内投资。ETF市集握有东谈主数保握着逐年增长的永恒趋势。

适度2023年底，深市ETF握有东谈主数目已达328万（未穿透纠合基金），较2022年年底增长16%，较2018年底增长6.5倍。

从地域散播来看，深市ETF个东谈主投资者握有限制在东谈主均GDP高、住户可哄骗收入多的地区较大。适度2023年底，深市ETF个东谈主投资者主要会聚在东部沿海地区，握有限制前三的区域为广东省、上海市和北京市，江浙沪地区个东谈主投资者握有比例较高意想超30%。

以穿透纠合基金的握有结构进行沟通，适度2023年底，ETF握有东谈主仍以个东谈主投资者为主。其中，个东谈主投资者握有限制意想为10605.26亿元，占比50.87%，较2022年底普及1.48%。握有非货币型ETF限制意想10133.46亿元，占比较2022年底略降1.93%。个东谈主投资者更倾向于径直握有ETF，意想7479.40亿元，占比较2022年底普及4.71%。其中，径直握有非货币型ETF限制意想为7007.60亿元，占比较2022年底普及5.39%。

机构和个东谈主区别偏好宽基和行业主题ETF

个东谈主投资者在商品型ETF中占比高

从境内股票型ETF来看，适度2023年底，机构投资者握有宽基ETF比例较高，握有限制意想4476.77亿元，占比53.01%，主要包括沪深300ETF、创业板ETF、科创板50ETF、中证500ETF等主流品种。

个东谈主投资者则握有行业主题ETF（即追踪行业指数和主题指数的ETF）握有比例最高，握有限制意想3843.59亿元，占比66.42%，主要包括医疗医药、证券公司、芯片半导体等三大行业和主题。

从居品类别看，商品型、跨境股票型、境内股票型、货币型和债券型ETF的个东谈主投资者握有限制占比（穿透纠合基金的握有结构）次序递减，区别为73.83%、62.75%、54.42%、22.82%和6.37%。个东谈主投资者在以黄金ETF为代表的商品型ETF中占比高，体现了权力市集波动历程中回击风险属性财富的追求。

市集成交活跃度普及

ETF流动性上风显贵

ETF居品的用具化属性冉冉得到投资者认同，成交活跃度不休普及。

2023年，ETF总成交额27.58万亿元，较2022年普及4.67亿元，其中非货币ETF总成交额达20.22万亿元，均创历史新高。其中新上市ETF居品孝敬增量成交额0.59万亿元，存量ETF居品孝敬增量成交额4.08万亿元。

2023年ETF日均换手率为6.39%，光显高于股票及债券市集。从ETF居品和场地指数成份股的换手率情况来看，ETF合座平均换手率（17倍）显贵高于场地指数成份股平均换手率水平（2倍驾驭）。

股票型ETF成交居首

债券型ETF活跃度普及显贵

2023年，种种型ETF交投活跃度络续分化。比拟2022年，股票ETF、债券ETF、跨境ETF总成交额均有不同进程高涨，货币ETF和商品ETF总成交额有所下落。

具体来看，股票ETF年景交额达10.99万亿元，占比39.85%，比拟2022年有所下落。债券ETF年景交额达4.53万亿元，向上了跨境ETF，占比由2022年的7.18%大幅普及至16.43%。跨境ETF交投活跃度也光显普及，年景交额达4.33万亿元。货币ETF和商品ETF年景交额握续下滑，区别为7.37万亿元、0.36万亿元。

行业散播相对分散的宽基指数成为了更多投资者的选拔。全年来看，2023年宽基ETF年景交额达5.84万亿元，向上了行业主题ETF的4.87万亿元。

2023年，在利率合座下行环境下，债券型ETF行为场内现款措置的替代用具蔼然度有所普及，固然数目有限（19只），但成交活跃度攀升最为光显。2023年债券ETF总成交额由2022年的1.65万亿元快速普及至2023年的4.53万亿元，居品平均成交额也由2022年的0.10万亿元普及至0.24万亿元的水平，平均换手率也大幅提高。    

非货币ETF净流入额创历史新高

宽基ETF成资金流入主力

2023年，A股市集握续波动，ETF限制逆势扩容，全年非货币ETF市鸠合座资金净流入5696.76亿元，畅达三年结束资金净流入，且流入额创历史新高。

ETF合座结束资金净流入，主要来自股票型ETF的孝敬，其中宽基ETF成为资金流入的主力，占全年净流入额的比重达64%。

净流入居前的居品方面，宽基ETF以沪深300、科创50、创业板ETF为代表，行为资金逆势布局大盘蓝筹和科技成长板块的紧迫用具，在2023年得到大幅增握。行业主题ETF主要会聚在科技和医药两个赛谈，由于两个赛谈在2023年阅历较大回调，带动相应的行业主题ETF招引资金握续流入。跨境股票ETF主要会聚于追踪港股市集的恒生互联网ETF、恒生科技ETF以及恒生医疗ETF，港股市集昔时三年握续走弱，主要指数的估值归来至历史较低位置，因此招引了多数资金流入。

在净流出居前的居品方面，货币ETF在2023年资金净流出居前，权力ETF方面，受地产负担的基建，以及有显贵逾额收益的煤炭ETF等居品出现资金净流出。

行状商接近全笼罩

ETF流动性工功课务高度会聚

2023年，深市ETF居品流动性行状商笼罩率握续提高。适度2023年底，深市流动性行状商笼罩的ETF数目达348只，笼罩率为99%，较2022年普及4%。

现在，提供流动性工功课务的ETF绝大多数由前十大流动性行状商笼罩。适度2023年底，共有7家流动性行状商笼罩的深市ETF居品向上100只，区别为中信证券、广发证券、华泰证券、清廉证券、中信建投证券、招商证券和海通证券。其中，前五位流动性行状商居品笼罩度已达99.42%，前十大流动性行状商居品笼罩度100%。

深市ETF的平均流动性行状商数目由2019年头的2.44家普及至2023年末的5.29家。其中，协作5家以富贵动性行状商的ETF数目从2019年头的2只普及至2023年末的128只，占深市ETF总额量的37%，基本涵盖整个要点类别和要点品种。

2023年底，深市存续ETF日平均成交额增长到216亿，单只居品日平均成交额也增多到0.62亿。与2022年比拟，2023年全年日均成交额增长38.64%，流动性增长荒谬显贵。

2023年12月，为进一步普及深市EFT市集流动性，深交所推出基金主流动性行状商机制，通过指定合乎条款的证券公司或其他机构行为主作念市商，市集不错获取更高质地的贸易报价行状，普及ETF市集的活跃度和价钱的富厚性。

2023年，深市主流动性行状商机制共实施10天，共有4家ETF措置东谈主的8只居品引入该轨制。畴昔将有更多的ETF居品引入主流动性行状商机制，更好理解流动性行状商流动性供给作用。

裁剪：舰长

审核：木鱼

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